WealthIntérêts de placement déductibles au Canada : ce que tu dois savoir avant d'emprunter pour investir
Le principe de base de l'ARC : quand les intérêts sont déductibles
Selon l'ARC, les intérêts payés sur de l'argent emprunté dans le but de gagner un revenu de placement — comme des intérêts ou des dividendes — sont généralement déductibles à la ligne 22100 de ta déclaration de revenus. Ce principe est énoncé dans la Loi de l'impôt sur le revenu (alinéa 20(1)c)).
Trois conditions doivent être réunies :
- L'argent emprunté sert à acquérir un placement admissible (actions, obligations, fonds communs dans un compte non enregistré).
- Il existe une expectative raisonnable de revenu — dividendes, intérêts ou autre revenu (pas seulement un gain en capital).
- Tu peux retracer clairement l'utilisation des fonds empruntés jusqu'aux placements.
Si tu mélanges les fonds empruntés avec de l'argent personnel ou que tu les utilises en partie à des fins personnelles, la déductibilité peut être réduite proportionnellement. La traçabilité est primordiale.
Intérêts probablement déductibles
- Emprunt pour acheter des actions versant des dividendes (compte non enregistré)
- Emprunt pour acheter des obligations (compte non enregistré)
Intérêts NON déductibles (ou incertains)
- Emprunt pour cotiser à un REER
- Emprunt pour cotiser à un CELI
- Emprunt pour acheter un actif qui ne produit que des gains en capital, sans expectative de revenu
Ce qui n'est PAS déductible : REER, CELI et gains en capital purs
Attention aux pièges courants :
| Situation | Intérêts déductibles? |
|---|---|
| Emprunt pour acheter des actions versant des dividendes (compte non enregistré) | ✅ Généralement oui |
| Emprunt pour acheter des obligations (compte non enregistré) | ✅ Généralement oui |
| Emprunt pour cotiser à un REER | ❌ Non |
| Emprunt pour cotiser à un CELI | ❌ Non |
| Emprunt pour acheter un actif qui ne produit que des gains en capital (pas de revenu) | ⚠️ Incertain / refusé par l'ARC |
Pourquoi les comptes enregistrés (REER/CELI) sont-ils exclus? Parce que les revenus y sont à l'abri de l'impôt — il n'y a donc pas de revenu imposable à générer. L'ARC refuse la déduction dans ce cas. Pour en savoir plus sur la façon dont les revenus de placement sont imposés, consulte notre article sur l'imposition des revenus de placement au Canada.
Ce que la stratégie exige
- Un compte renouvelable (HELOC) permettant de réemprunter au fil des remboursements hypothécaires
- Une discipline de fer pour maintenir la traçabilité des fonds
- Un avis fiscal professionnel — cette stratégie n'est pas adaptée à tout le monde
Ce qu'elle NE garantit PAS
- Un rendement de placement positif
- Une dispense de rembourser le prêt en entier si tes placements perdent de la valeur
La stratégie Smith Manoeuvre : concept et limites
Tu as peut-être entendu parler de la stratégie Smith Manoeuvre. L'idée de base : utiliser la valeur nette de ta maison (via une marge de crédit hypothécaire) pour investir en compte non enregistré, dans le but de rendre les intérêts déductibles — transformant ainsi une dette hypothécaire (non déductible) en une dette d'investissement (potentiellement déductible).
Il ne s'agit pas d'un stratagème illégal, mais c'est une stratégie complexe, à long terme et à haut risque qui nécessite :
- Un compte renouvelable (HELOC) permettant de reemprunter au fil des remboursements hypothécaires.
- Une discipline de fer pour maintenir la traçabilité des fonds.
- Un avis fiscal professionnel — cette stratégie n'est pas adaptée à tout le monde.
La déduction d'intérêts ne garantit aucun rendement positif. Si tes placements perdent de la valeur, tu dois quand même rembourser le prêt.
| Élément | Montant |
|---|---|
| Montant emprunté | 50 000 $ |
| Baisse des placements | 30 % |
| Valeur perdue | 15 000 $ |
| Montant toujours dû à la banque | 50 000 $, plus les intérêts |
Les risques réels de l'effet de levier — lis attentivement
La déductibilité fiscale des intérêts peut sembler un avantage alléchant, mais elle ne change pas la nature du risque de l'effet de levier. Voici ce que tu dois comprendre clairement :
- Les pertes sont amplifiées. Si tu empruntes 50 000 $ et que tes placements chutent de 30 %, tu as perdu 15 000 $ — mais tu dois toujours 50 000 $ à la banque, plus les intérêts.
- Les appels de marge peuvent forcer des ventes au pire moment. Si tu utilises un compte sur marge, une baisse du marché peut déclencher un appel de marge qui t'oblige à vendre à perte pour couvrir le solde.
- Les taux d'intérêt peuvent augmenter. Le coût de l'emprunt peut grimper et dépasser le rendement de tes placements.
- Une déduction fiscale ne rend pas un mauvais investissement bon. Si ton placement performe mal, la déduction d'intérêts réduit l'impôt — elle ne compense pas la perte en capital.
Avant d'emprunter pour investir, parle à un conseiller fiscal ou financier qualifié. Consulte également les ressources de l'ARC et TaxTips.ca pour valider les règles qui s'appliquent à ta situation.
Comment bien documenter ta déduction d'intérêts
Si tu crois avoir droit à la déduction, voici les bonnes pratiques recommandées :
- Ouvre un compte bancaire ou de courtage séparé exclusivement pour les fonds empruntés — ne mélange jamais avec tes autres fonds.
- Conserve tous les relevés : contrat de prêt, relevés de compte, confirmations d'achat de titres.
- Relie chaque dollar emprunté à un placement spécifique générant un revenu admissible.
- Fais le suivi des intérêts payés chaque année pour les déclarer à la ligne 22100.
- Consulte un comptable ou fiscaliste, surtout si ta situation est complexe (placements multiples, remboursements partiels, etc.).
Attention aussi aux erreurs fréquentes des investisseurs canadiens qui peuvent coûter cher à l'impôt. Et si tu touches des dividendes canadiens, renseigne-toi sur le crédit d'impôt pour dividendes qui peut améliorer l'efficacité fiscale de tes placements.
Questions fréquentes
Les intérêts d'un emprunt pour investir sont-ils déductibles au Canada?
Oui, en général, si tu empruntes pour gagner un revenu de placement (intérêts, dividendes) dans un compte non enregistré et que tu peux retracer l'utilisation des fonds. La déduction est prévue à l'alinéa 20(1)c) de la Loi de l'impôt sur le revenu. Confirme ta situation avec l'ARC ou un fiscaliste.
Puis-je déduire les intérêts sur un emprunt pour cotiser à mon CELI ou mon REER?
Non. Comme les revenus dans un CELI et un REER sont à l'abri de l'impôt, l'ARC refuse la déduction des intérêts sur les sommes empruntées pour y cotiser.
Qu'est-ce que la stratégie Smith Manoeuvre?
C'est une stratégie qui consiste à utiliser la valeur nette de ta maison (via une marge hypothécaire) pour investir en compte non enregistré, dans le but de rendre les intérêts hypothécaires déductibles. C'est légal mais complexe, risqué et nécessite un avis professionnel.
Quels sont les risques de l'effet de levier en investissement?
Les pertes sont amplifiées, tu dois rembourser le prêt même si tes placements baissent, les appels de marge peuvent te forcer à vendre à perte, et les taux peuvent monter. La déduction fiscale ne compense pas une mauvaise performance.
Dois-je avoir une expectative de revenu pour déduire les intérêts?
Oui. L'ARC exige une expectative raisonnable de revenu (dividendes ou intérêts). Investir uniquement dans l'espoir de gains en capital, sans attente de revenu courant, peut entraîner un refus de la déduction.
Où déclarer les intérêts de placement déductibles dans ma déclaration?
À la ligne 22100 (Frais financiers et intérêts) de ta déclaration de revenus fédérale. Consulte l'ARC ou un comptable pour t'assurer de la présenter correctement.
Sources et références
Contenu éducatif ; vérifie les chiffres auprès des sources officielles avant d'agir.