Intérêts, dividendes et gains en capital : la fiscalité canadienne expliquée

Les trois types de revenus de placement

Dans un compte non enregistré (aussi appelé compte imposable), tu peux recevoir trois grandes catégories de revenus :

• Les intérêts : revenus de CPG, obligations, comptes d’épargne à intérêt élevé (CEIE), prêts privés.
• Les dividendes : distributions versées par des sociétés, soit canadiennes admissibles, soit étrangères.
• Les gains en capital : profit réalisé lors de la vente d’un placement (actions, FNB, immobilier, etc.) à un prix supérieur au prix de base rajusté.

Chacune de ces catégories est traitée différemment par l’Agence du revenu du Canada (ARC). Voici comment.

Les intérêts : le revenu le moins efficace fiscalement

Les intérêts sont imposés à ton taux marginal d’imposition complet — exactement comme un salaire. Si ton taux marginal combiné fédéral-provincial est de 40 %, chaque dollar d’intérêt te coûte 40 cents en impôt.

C’est pourquoi les placements générant des intérêts (CPG, obligations, CEIE) sont généralement les premiers candidats à abriter dans un REER ou un CELI, où la croissance est à l’abri de l’impôt. Consulte notre article sur comment les revenus de placement sont imposés au Canada pour le tableau complet.

Les dividendes canadiens admissibles : un crédit d’impôt avantageux

Les dividendes versés par des sociétés canadiennes cotées en bourse bénéficient généralement du crédit d’impôt pour dividendes, un mécanisme conçu pour éviter la double imposition. La mécanique fonctionne ainsi :

1. Tu reçois un dividende de, disons, 100 $.
2. Tu dois le majorer (grossed-up) d’un pourcentage prescrit par l’ARC pour obtenir le dividende majoré.
3. Le dividende majoré s’ajoute à ton revenu imposable.
4. Tu appliques ensuite le crédit d’impôt pour dividendes (fédéral + provincial) directement contre ton impôt à payer.

Le résultat net : à revenus équivalents, un dividende canadien admissible est généralement imposé à un taux effectif inférieur aux intérêts. Le taux exact dépend de ta province et de ton revenu total — confirme toujours les chiffres actuels avec l’ARC ou un fiscaliste. Pour plus de détails, lis notre article sur le crédit d’impôt pour dividendes canadiens.

Les dividendes étrangers : une histoire différente

Les dividendes versés par des sociétés étrangères (entreprises américaines, européennes, etc.) ne sont PAS admissibles au crédit d’impôt pour dividendes canadien. Ils sont imposés comme des intérêts — à ton taux marginal complet. De plus, une retenue d’impôt à la source est souvent prélevée par le pays étranger (par exemple, 15 % aux États-Unis pour les Canadiens). Tu peux généralement réclamer un crédit pour impôt étranger, mais cela reste moins avantageux que les dividendes canadiens en compte non enregistré.

Les gains en capital : le revenu le plus efficace fiscalement

Les gains en capital sont le type de revenu de placement le plus favorisé par la loi fiscale canadienne, pour deux raisons fondamentales :

• Taux d’inclusion partiel : seulement une partie de ton gain en capital est incluse dans ton revenu imposable. En vertu du taux d’inclusion actuel, environ la moitié est imposable — si tu réalises un gain de 10 000 $, environ 5 000 $ seulement s’ajoutent à ton revenu.
• Tu contrôles le moment : un gain en capital n’est imposable que lorsque tu vends. Tant que tu conserves ton placement, aucun impôt n’est dû — la croissance s’accumule en report d’impôt.

Note importante : le gouvernement a proposé des modifications au taux d’inclusion dans des budgets fédéraux récents. Vérifie toujours le taux d’inclusion en vigueur auprès de l’ARC ou d’un professionnel fiscal avant de planifier une disposition. Notre article sur l’imposition des gains en capital au Canada couvre les détails.

Tableau comparatif : efficacité fiscale par type de revenu

La stratégie pratique : l’emplacement des actifs

Cette différence fiscale mène directement au concept d’emplacement des actifs (asset location) : placer chaque type de placement dans le compte où son traitement fiscal sera le plus avantageux.

• Dans ton REER ou CELI : mets en priorité les placements générant des intérêts (obligations, CPG, CEIE) et les dividendes étrangers. Leur traitement fiscal défavorable en compte non enregistré est ainsi évité.
• Dans ton compte non enregistré : favorise les actions canadiennes à dividendes admissibles et les placements de croissance dont les gains en capital seront réalisés à long terme.

Cette stratégie ne change pas tes rendements bruts, mais elle peut réduire significativement ta facture fiscale annuelle. Consulte notre article détaillé sur l’emplacement des actifs au Canada pour approfondir le sujet.

Important : la fiscalité canadienne est complexe et évolue — les taux, les crédits et les règles peuvent changer. Consulte toujours l’ARC (canada.ca) ou un fiscaliste qualifié avant de prendre des décisions importantes.

Questions fréquentes