Boussole de placement : quel compte remplir en premier?

Pourquoi cet ordre général?

Le cadre présenté ici s'appuie sur des principes largement partagés en planification financière personnelle au Canada. Il ne s'agit pas d'une formule magique : c'est un point de départ pour organiser sa réflexion, pas un algorithme qui remplace un conseil personnalisé.

1. La dette à taux d'intérêt élevé d'abord

Une carte de crédit à 20 % d'intérêt annuel représente un « rendement garanti » de 20 % si on la rembourse plutôt que d'investir. Aucun placement diversifié ne garantit un tel rendement de façon fiable. C'est pourquoi cette dette passe généralement avant l'épargne, sauf cas particulier (ex. cotisation employeur généreuse à ne pas manquer).

2. La cotisation de contrepartie de l'employeur

Si votre employeur verse, par exemple, 50 % de contrepartie sur vos cotisations à un REER collectif, c'est un rendement immédiat de 50 % sur cette portion — avant même que l'argent soit investi. Ne pas y cotiser au moins jusqu'au maximum apparié équivaut généralement à laisser de l'argent sur la table.

3. Le fonds d'urgence

Un coussin de liquidités (souvent 3 à 6 mois de dépenses essentielles, dans un compte facilement accessible) évite d'avoir à vendre des placements ou à s'endetter à taux élevé lors d'un imprévu (perte d'emploi, réparation urgente, etc.).

4. Le CELIAPP pour un premier achat immobilier

Le Compte d'épargne libre d'impôt pour l'achat d'une première propriété combine une déduction à la cotisation (comme un REER) et un retrait non imposable pour l'achat d'une première maison (comme un CELI). Pour qui est admissible et vise un premier achat, c'est souvent l'outil le plus avantageux avant le CELI ou le REER générique.

5. CELI ou REER : la question de la tranche d'imposition

Le REER procure une déduction fiscale à la cotisation, mais les retraits sont pleinement imposables. Le CELI ne donne pas de déduction, mais les retraits sont entièrement non imposables. La logique générale : si votre taux d'imposition est plus élevé aujourd'hui qu'il ne le sera probablement à la retraite, le REER a tendance à être avantagé (la déduction vaut plus cher maintenant, l'impôt au retrait coûte moins cher plus tard). Si votre taux est similaire ou plus bas aujourd'hui, ou si vous privilégiez la flexibilité (retraits sans impact fiscal, aucune incidence sur les prestations sociales calculées selon le revenu), le CELI tend à être favorisé.

6. Le compte non enregistré, en dernier

Une fois les droits de cotisation CELI, REER et CELIAPP utilisés, un compte de placement non enregistré (imposable) prend le relais pour l'épargne additionnelle.

Exemple illustratif

Prenons Sophie : elle a 3 000 $ de solde sur une carte de crédit à 21 %, aucun fonds d'urgence, un employeur qui égale 100 % des cotisations REER jusqu'à 3 % du salaire, elle épargne pour une première maison, et sa tranche d'imposition actuelle est similaire à celle prévue à la retraite. Avec ces réponses, l'outil suggérerait : (1) rembourser la carte de crédit, (2) cotiser au REER collectif jusqu'à la contrepartie maximale de l'employeur, (3) bâtir un fonds d'urgence, (4) maximiser le CELIAPP pour l'achat, (5) puis compléter avec le CELI (puisque sa tranche d'imposition est semblable). Ce n'est qu'un exemple : la situation réelle de chaque personne comporte des nuances que cet outil ne capture pas.