Rééquilibrage de portefeuille (définition)

Le rééquilibrage consiste à ramener ton portefeuille à sa répartition d'actifs cible : vendre ce qui a trop monté, acheter ce qui a baissé. Avec le temps, les actions qui surperforment déforment ta pondération et augmentent ton risque sans que tu l'aies décidé.

Pourquoi rééquilibrer

Sans rééquilibrage, un portefeuille 60/40 peut dériver vers 75/25 après quelques bonnes années boursières — donc plus risqué que prévu. Rééquilibrer, c'est une discipline qui te fait vendre haut et acheter bas automatiquement, sans émotion.

Quand rééquilibrer

Par seuil : quand une catégorie s'écarte de plus de 5 points de sa cible ;
Par calendrier : une fois par an (simple et efficace) ;
Les deux combinés.

Comment, en minimisant l'impôt

Le plus efficace : rééquilibrer avec tes nouvelles cotisations (acheter la catégorie sous-pondérée) plutôt que vendre. Dans un compte non enregistré, vendre déclenche un gain en capital imposable ; privilégie alors le rééquilibrage dans le CELI/REER. Un FNB tout-en-un se rééquilibre tout seul.

Questions fréquentes

À quelle fréquence faut-il rééquilibrer ?

Une fois par an, ou dès qu'une catégorie s'écarte de plus de 5 points de sa cible. Trop souvent génère des frais et de l'impôt inutiles.

Le rééquilibrage augmente-t-il le rendement ?

Surtout, il contrôle le risque. L'effet sur le rendement est modeste ; le vrai bénéfice est d'éviter de dériver vers un portefeuille trop risqué.

Un FNB tout-en-un se rééquilibre-t-il seul ?

Oui. XEQT, VEQT, ZEQT et compagnie se rééquilibrent automatiquement à l'interne, sans action de ta part.

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