Obligations (définition)

Une obligation est un prêt que tu consens à un gouvernement ou à une entreprise. En échange, l'émetteur te verse des intérêts à intervalles fixes, puis te rembourse le capital à l'échéance. Les obligations sont le contrepoids des actions dans un portefeuille.

Leur rôle dans un portefeuille

Les obligations apportent de la stabilité et un revenu. Quand les actions chutent, des obligations de qualité amortissent souvent le choc. C'est pourquoi la part d'obligations augmente généralement à l'approche de la retraite (voir répartition d'actifs).

Le risque de taux

Le prix d'une obligation baisse quand les taux d'intérêt montent (et inversement). Les obligations à longue échéance sont plus sensibles. La plupart des investisseurs détiennent un FNB d'obligations diversifié plutôt que des titres individuels.

Fiscalité

Les intérêts d'obligations sont pleinement imposés comme revenu — souvent mieux détenus dans un CELI ou un REER.

Questions fréquentes

Pourquoi détenir des obligations ?

Pour la stabilité et le revenu. Elles réduisent la volatilité du portefeuille et amortissent souvent les baisses d'actions.

Les obligations peuvent-elles perdre de la valeur ?

Oui. Quand les taux montent, le prix des obligations existantes baisse. C'est le risque de taux.

Obligations individuelles ou FNB ?

Un FNB d'obligations diversifié est plus simple et plus liquide pour la plupart des investisseurs.

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