Tu te demandes lequel choisir entre XEQT, VEQT et VFV pour ton REER ou ton CELI ? Ces trois ETF canadiens sont les plus populaires dans la communauté DIY investing, mais ils ne font PAS la même chose. Voici un comparatif détaillé.
| ETF | Émetteur | MER | Allocation | Stratégie |
|---|---|---|---|---|
| XEQT | iShares (BlackRock) | 0,20 % | 100 % actions mondiales | Tout-en-un agressif |
| VEQT | Vanguard Canada | 0,24 % | 100 % actions mondiales | Tout-en-un agressif |
| VFV | Vanguard Canada | 0,09 % | 500 actions américaines (S&P 500) | Single-market US |
TL;DR : XEQT et VEQT sont presque interchangeables (tout-en-un mondiaux). VFV est complètement différent — exposition uniquement aux États-Unis. Pour la plupart des investisseurs long terme canadiens, XEQT reste le choix le plus équilibré (MER légèrement plus bas que VEQT, mêmes performances).
C'est là que la différence se joue. XEQT et VEQT visent une diversification mondiale, mais avec des pondérations différentes :
| Région | XEQT | VEQT | VFV |
|---|---|---|---|
| États-Unis | ~46 % | ~42 % | 100 % |
| Canada | ~25 % | ~30 % | 0 % |
| International développé | ~22 % | ~21 % | 0 % |
| Marchés émergents | ~7 % | ~7 % | 0 % |
VEQT a un home country bias canadien plus marqué (30 % vs 25 %). Si tu crois que les sociétés canadiennes vont surperformer, VEQT te donne plus d'exposition. Si tu préfères suivre les pondérations boursières mondiales (US dominante), XEQT.
Le MER (Management Expense Ratio) est prélevé annuellement sur ton actif. Sur 1 000 $ investis pendant 30 ans avec un rendement annualisé de 7 % :
| MER | Valeur finale | Coût cumulé en frais |
|---|---|---|
| 0,09 % (VFV) | ~7 460 $ | ~150 $ |
| 0,20 % (XEQT) | ~7 220 $ | ~390 $ |
| 0,24 % (VEQT) | ~7 130 $ | ~480 $ |
VFV coûte ~330 $ de moins que VEQT sur 30 ans pour 1 000 $ investis. Mais c'est négligeable comparé au gain de diversification que XEQT/VEQT apportent. Le MER n'est pas tout — la diversification non plus.
Le traité fiscal Canada-USA exempte la retenue à la source de 15 % sur les dividendes américains détenus dans un REER. VFV (S&P 500) est ultra-efficace dans un REER. XEQT et VEQT contiennent aussi des actions US, donc même avantage proportionnel.
Pas de traité — la retenue de 15 % sur dividendes US s'applique et n'est pas récupérable. Sur un VFV à 1,3 % de dividende, c'est ~0,20 % de perte annuelle. XEQT et VEQT ont moins d'exposition US directe, donc retenue plus faible. XEQT/VEQT légèrement plus efficaces que VFV en CELI.
Tous les dividendes sont imposés. Les dividendes canadiens bénéficient du crédit d'impôt pour dividendes déterminés (gross-up 38 % + crédit fédéral 15 %). VEQT (30 % CA) bénéficie un peu plus que XEQT (25 % CA). VFV est désavantagé (dividendes US imposés au taux marginal).
XEQT — caractéristiques : Simplicité, diversification mondiale, MER bas, liquidité élevée. C'est l'ETF souvent cité sur r/PersonalFinanceCanada pour les débutants depuis 2021.
XEQT ou VEQT — caractéristiques : La retenue US sur VFV (15 % non-récupérable) gruge ~0,2 %/an de rendement. Sur 30 ans, ça compose en différence significative.
VFV (60 %) + XEC (20 % marchés émergents) + XIU (20 % Canada) — caractéristiques : Tu reproduis XEQT manuellement pour ~0,07 % MER pondéré. Effort de rééquilibrage manuel cependant.
VFV — caractéristiques : Pure exposition S&P 500. Mais accepte le risque concentration géographique.
VEQT — caractéristiques : 30 % Canada vs 25 % pour XEQT. Pertinent si tu crois aux banques canadiennes et au secteur énergie/matériaux.
| ETF | Rendement annualisé 5 ans | Volatilité (écart-type) |
|---|---|---|
| VFV | ~13,5 % | 17 % |
| XEQT | ~10,5 % | 14 % |
| VEQT | ~10,2 % | 14 % |
VFV a outperformé ces 5 dernières années grâce au bull run US tech. Mais les rendements passés ne garantissent rien — la décennie 2000-2010 avait vu l'inverse (US Lost Decade vs marchés émergents en hausse).
XEQT combine diversification mondiale, MER bas et simplicité. VEQT est presque identique (préférence selon ton biais Canada). VFV est un excellent complément pour le REER mais pas un cœur de portefeuille à lui seul.
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