La règle du 4 % : définition et calcul simple
Un premier retrait, puis un montant indexé
Avec un portefeuille initial hypothétique de 1 000 000 $, 4 % représente 40 000 $ la première année. Si l’inflation suivante est supposée être de 2 %, le retrait devient 40 800 $. On ne reprend donc pas automatiquement 4 % du solde restant.
Retirer un pourcentage du solde courant est une autre méthode. Le revenu fluctue avec le portefeuille et peut devenir très faible : ce n’est pas une assurance de revenu minimal ou de conservation du capital.
Pourquoi 25 fois le retrait annuel ?
1 ÷ 0,04 = 25. Le capital illustratif est donc le retrait annuel initial divisé par 4 %. On parle d’un montant prélevé dans le portefeuille, pas forcément de dépenses nettes après impôt.
| Retrait initial hypothétique | Capital à 4 % |
|---|---|
| 40 000 $ | 1 000 000 $ |
| 60 000 $ | 1 500 000 $ |
| 80 000 $ | 2 000 000 $ |
Exemples en dollars canadiens; calculs arithmétiques, sans validation d’une durée ou d’un taux personnel.
D’où vient le chiffre ?
Bengen (1994) analyse des portefeuilles américains historiques. L’étude Trinity (1998) teste ensuite plusieurs allocations et durées, notamment 30 ans. Ces résultats passés ne constituent pas une garantie future pour les investisseurs canadiens.
Ce que ce raccourci laisse de côté
- Les pensions : utilise ton estimation du RPC ou du RRQ et de la SV, ainsi que leurs dates de début. N’additionne pas deux pensions maximales RPC et RRQ pour la même carrière.
- Les impôts : les retraits REER/FERR sont généralement imposables; ceux du CELI sont généralement libres d’impôt. Aucun supplément fiscal uniforme ne convient à tout le monde.
- Les marchés : l’ordre des rendements, les frais et l’inflation changent le résultat.
- La durée : 30 ans et 50 ans ne sont pas le même scénario. Il n’existe pas dans cet article de taux recommandé par âge.
Un retrait annuel constant en pouvoir d’achat et des dépenses flexibles sont deux stratégies différentes. La règle aide à comprendre un ordre de grandeur; elle ne dit pas quand une personne peut cesser de travailler.
La prochaine étape
Le guide détaillé présente les repères officiels datés et une méthode pour séparer budget net, retraits bruts et pensions. Pour explorer le produit sans tes données, ouvre la démo WealthWise. Les données de démonstration ne sont pas des prévisions.
Questions fréquentes
Que veut dire la règle du 4 % ?
C’est un repère historique : retirer 4 % du portefeuille initial la première année, puis ajuster ce montant en dollars à l’inflation. Ce n’est ni un rendement promis ni une garantie de revenu.
Pourquoi multiplier par 25 ?
Parce que 1 ÷ 0,04 = 25. Un retrait initial hypothétique de 40 000 $ correspond donc à 1 000 000 $ de capital à 4 %, avant les ajustements personnels de fiscalité et de revenus.
Est-ce une règle validée pour tous les Canadiens ?
Non. Les travaux originaux utilisent des données américaines et des hypothèses précises. Une planification canadienne doit distinguer les pensions, les comptes, les impôts, les frais et la durée de retraite.
Sources et portée de la révision
- Bengen (1994) — recherche originale (PDF)
- Cooley, Hubbard et Walz (1998) — étude Trinity
- Service Canada — montants mensuels du RPC
- Retraite Québec — montants du RRQ
- Service Canada — montants de la SV
- ARC — fonctionnement du CELI
- Service Canada — coordination RPC–RRQ
Relecture complète et sources consultées le 19 octobre 2026. Les études sont historiques; les montants de prestations ne valent que pour les périodes indiquées. Vérifie les données courantes et ton dossier individuel avant toute décision.